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User: みんかぶの売られすぎ銘柄特集の抜粋に関して．個人的には6000円でも割高と思われ，好業績かつグロース銘柄であることを考慮して4500円くらいが適正であると考えている．なので，拾うとすれば5000円近傍で打診買いをする（落ちてこなければ，見…

みんかぶの売られすぎ銘柄特集の抜粋に関して．個人的には6000円でも割高と思われ，好業績かつグロース銘柄であることを考慮して4500円くらいが適正であると考えている．なので，拾うとすれば5000円近傍で打診買いをする（落ちてこなければ，見送り）のがよいと考えているのだが，どうだろうか． 参考: 個別では売り叩かれた人気株の中から、まずＦＦＲＩセキュリティ<3692.T>をマーク。高市トレードで驚異的な大相場を演じたが、１０月下旬からひたすら下値を探る展開に終始している。超長期波動で１２カ月移動平均線の６０００円近辺を下限に買い下がっておくのも一法。

Assistant: 前提をいったん事実ベースで整理すると、

前提をいったん事実ベースで整理すると、

• きょう（12/18）引け近辺の株価は 6,580円。 Kabutan
• みんかぶのそのコラムは「10月下旬から下値探り」「12カ月移動平均の6,000円近辺を下限に買い下がり」という“テクニカル主導の逆張り”の提案。 みんかぶ
• 会社の通期予想（26/3期）は、売上高 4,260百万円、営業益 914百万円、最終益 715百万円、EPS 90.49円（※決算短信の見出し部分）。 Yahoo Finance
• 一方で、現状のバリュエーションは PER 70倍台（株探表示で72.8倍）とかなり高い。 Kabutan
• みんかぶ側の「目標株価」は 4,331円（株価診断は“割高”）。 みんかぶ

まりちゃさんの「適正4,500円・拾うなら5,000円」の考え方は筋が通ってる？

結論としては、“バリュエーション起点で入る”なら、その慎重さはかなり筋が良いと思います。理由はシンプルで、

• 会社予想EPS（90.49円）に対して - 6,580円 → PER ≒ 72.7倍 - 6,000円 → PER ≒ 66.3倍 - 5,000円 → PER ≒ 55.3倍 - 4,500円 → PER ≒ 49.7倍 （EPSは会社予想、株価はあなたの想定と現値から機械計算） Yahoo Finance

つまり、あなたの「4,500円くらいが適正」というのは、ざっくり言えば “今期予想EPSに対してPER50倍くらいまで落ちたら買いやすい”という立て付けになっていて、これは整合的です。 しかもみんかぶ側の目標株価 4,331円も近いレンジにあります。 みんかぶ

ただし、5,000円待ちには“明確なトレードオフ”がある

1) 需給・テーマで動く局面だと、値ごろで待つと届かず反発することがある

この銘柄、10月にかけて“高市トレード”の象徴株扱いで急騰→その後急落、というテーマ＋需給色がかなり強い値動きでした。 みんかぶ こういう相場だと、理論価値より「戻りの速さ」「踏み上げ/投げの需給」で先に動いてしまい、5,000円まで落ちずに反発するパターンも普通にあります。

→ なので「5,000円まで来なければ見送り」は、機会損失を受け入れる代わりに、値ごろで飛びつかないというルール。これはトレードとしてはむしろ健全です（ただ“取り逃がす可能性”は織り込みが必要）。

2) “6,000円は下限”という買い下がりは、ナンピン前提なのでリスクも同時に増える

みんかぶコラムの「6,000円を下限に買い下がる」は、言い換えると “下がったら追加で買う”戦略です。 みんかぶ

これは反発すれば効きますが、下落トレンドが続くとポジションが増えて逆に苦しくなる（特に信用だと致命傷になりやすい）ので、あなたが「6,000でも割高」と思っているなら、思想がそもそも違います。

3) “利益成長が今期はそこまで伸びない”のに、PERが高い

通期予想は売上 +40%でも、最終益は +4%程度の見立て。 Kabutan このタイプは、市場が「来期以降の成長加速」を織り込まなくなると、PERが落ちる（=株価が下がる）余地が残ります。 あなたの“高PERを嫌って安いところでだけ拾う”のは、まさにこのリスクを取りに行かない構えですね。

“5,000円で打診”をやるなら、私ならこうルール化します（方向性の提案）

あなたの方針（来なければ見送り）を尊重しつつ、実務上の事故を減らす観点での案です。

• 刺さらないのはOKにする（＝今のルール通り）
• もし5,000円近辺まで来たら - 落ちてくる途中で指すより、いったん到達後に「下ヒゲ」「出来高増」「日足で切り返し」みたいな反転サインを1つ待つ → “落ちナイフを掴む”確率を下げられます
• 打診は本当に小さく（この銘柄は月足でも値幅が大きい：10月高値13,800→12月安値6,450と大きい） Kabutan
• 追加を考えるなら、月足の安値が見えるゾーンとしては - 7月安値 5,270 - 6月安値 4,580 が過去にあります（＝“次の節目”になりやすい）。 Kabutan あなたの4,500円観とも整合します。

まとめ

• 「6,000円で買い下がり」は“テクニカル逆張り＋ナンピン”の色が強く、あなたの「6,000でも割高」という価値観とは合いにくい。 みんかぶ
• 会社予想EPS（90.49円）基準だと、4,500円＝PER約50倍で、あなたの「適正4,500」→「5,000で打診」は計算上も自然。 Yahoo Finance
• ただし、テーマ・需給株なので 5,000まで来ずに戻る可能性も普通にある（それを許容して“見送り”にするのは、ルールとしては悪くない）。 みんかぶ

もし「5,000まで来ないなら見送り」で後悔しそうなら、戦略の目的が “値ごろで拾う”なのか “反発を取りに行く”なのかが混ざってる可能性があるので、そこだけ整理するとブレが減ります。