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=== Assistant: Voici un cadre probabiliste chiffré pour t’aider à évaluer objectivement l’impact géopolitique Iran/US, Détroit d’Ormuz… ===
Voici un cadre probabiliste chiffré pour t’aider à évaluer objectivement l’impact géopolitique (Iran/US, Détroit d’Ormuz) sur le prix du Brent à court et moyen terme, en intégrant les scénarios plausibles et leurs probabilités basées sur analyses d’institutions financières, marchés prédictifs et commentaires d’experts :

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Probabilité : ~50–60 %
* Situation : Pas de fermeture du détroit d’Ormuz, tensions géopolitiques persistantes mais sans interruption majeure des exportations.
* Impact sur les prix : - Prix du Brent $70–$80 / baril en moyenne. - Prime de risque géopolitique intégrée : ~$5–$7/b au-dessus du niveau fondamental.
* Pourquoi c’est plausible : - Les marchés, malgré les tensions, n’intègrent pas un choc permanent de l’approvisionnement à long terme. - Historique de nombreuses menaces iraniennes sur Ormuz sans fermeture effective depuis 1980. AInvest<ref>{{cite web|title=AInvest|url=https://www.ainvest.com/news/brent-baseline-geopolitical-risks-case-energy-hedging-2506/|publisher=ainvest.com|access-date=2026-01-15}}</ref>

===== Probabilité : ~25–30 % =====
* Situation : Attaques sur des infrastructures, mine maritime ou interruption partielle du trafic (ex. 10–30 % de réduction des flux).
* Impact sur les prix : - Pic potentiel Brent : ~$85–$95 / baril - Prime de risque portée à ~$10–$15/b le temps que les marchés digèrent l’impact.
* Mécanisme : - Sper capacité limitée de compensation par OPEP+, stocks stratégiques utilisés partiellement. - Même si Ormuz n’est pas fermé complètement, une « friction » dans le transit se traduit par un choc prix significatif mais temporaire. AInvest<ref>{{cite web|title=AInvest|url=https://www.ainvest.com/news/narrowing-gap-geopolitical-tensions-strait-hormuz-oil-price-crossroads-2506/|publisher=ainvest.com|access-date=2026-01-15}}</ref>

===== Probabilité : ~10–15 % =====
* Situation : Iran ou d’autres acteurs bloquent un pourcentage important (50 % ou plus) du transit via Ormuz pendant plusieurs semaines ou mois, malgré l’intervention potentielle de forces extérieures.
* Impact sur les prix : - Pic extrême Brent : ~$105–$120+ / baril - Prime géopolitique très élevée ~$20–$25/b intégrée, notamment si cela dure plusieurs mois.
* Conséquence lourde : - Pressions inflationnistes fortes, volatilité extrême des marchés financiers. - Utilisation massive de stocks stratégiques AIE/Afrique du Nord pour limiter le choc.
* Notes : - Certaines plateformes prédictives ont évalué une probabilité d’environ 50 % d’une fermeture sur papier dans un cadre de spéculation politique, mais ces marchés restent peu liquides et à interpréter avec prudence. worldports.org<ref>{{cite web|title=worldports.org|url=https://www.worldports.org/goldman-sachs-warns-of-oil-price-surge-on-strait-of-hormuz-risks/|publisher=worldports.org|access-date=2026-01-15}}</ref>

===== Probabilité : <5 % mais impact majeur =====
* Situation : Fermeture complète durable > 1 mois, interruption > 15 Mb/j (≈ ~14 % de l’offre mondiale).
* Impact prix : - Brent pouvant dépasser $130–$150 / baril dans les jours suivant le choc, avant réaction des stocks et des capacités alternatives.
* Considérations : - Catastrophe économique mondiale, réduction massive de la demande (récession). - Ce scénario dépend très fortement d’un engrenage militaire sérieux. Trésor Public<ref>{{cite web|title=Trésor Public|url=https://www.tresor.economie.gouv.fr/Articles/2025/06/20/la-guerre-detroit-aura-t-elle-lieu-ormuz-talon-d-achille-du-marche-des-hydrocarbures|publisher=Trésor Public|date=2025-06-20|access-date=2026-01-15}}</ref>

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==== 1. 👉 Le prix spot du Brent reflète déjà une prime de risque contrôlée (~5–10 $ en ce moment d’après Goldman et marchés) plutôt qu’un choc complet — ce qui est cohérent avec des tensions pas encore matérialisées en interruption de flux. Investing.com<ref>{{cite web|title=Investing.com|url=https://www.investing.com/news/commodities-news/goldman-sachs-flags-upside-risks-to-energy-prices-rise-as-iran-conflict-escalates-4105041|publisher=investing.com|access-date=2026-01-15}}</ref> ====
# 👉 Le scénario de fermeture totale du détroit reste faible mais non négligeable, surtout dans l’esprit des traders mais difficile à quantifier exactement dans les modèles traditionnels. AInvest<ref>{{cite web|title=AInvest|url=https://www.ainvest.com/news/brent-baseline-geopolitical-risks-case-energy-hedging-2506/|publisher=ainvest.com|access-date=2026-01-15}}</ref>
# 👉 Les modèles prévoient que même une perturbation partielle peut être significative, avec des prix pouvant s’envoler temporairement avant que des réponses politiques et stratégiques (stocks, productions alternatives) ne contrent le choc. AInvest<ref>{{cite web|title=AInvest|url=https://www.ainvest.com/news/narrowing-gap-geopolitical-tensions-strait-hormuz-oil-price-crossroads-2506/|publisher=ainvest.com|access-date=2026-01-15}}</ref>

==== - Ne pas confondre probabilité et impact : un scénario à faible probabilité (<10 %) peut avoir un impact gigantesque sur les prix si réalisé (fort effet de levier sur risk premium). ====
* Les marchés énergétiques sont pro-actifs, intégrant avant les nouvelles les risques estimés plutôt que au moment de la crise.
'' ''L’évolution diplomatique (négociations, sanctions, actions militaires) reste clé & peut rapidement faire bouger ces probabilités.

Si tu veux, je peux transformer ces scénarios en options de trading ou stratégies de couverture (par ex. utiliser des options, spreads, hedging sur futures Brent), avec des niveaux précis et des stops adaptés à chaque scénario. Veux-tu ça ?